不少厂家表示, 调研中。若11月不限电,将继续维持高负荷生产,预计11月开工率将在10月份基础上小幅提升。11月初下游原料库存依然不高,加之目前下游利润尚可,因此预计11月下游对原料推销量将继续维持在高位。
近日, 人民币升值、节能限电、加息等一连串宏观调控的变化。中国大宗品市场涨势如虹,聚烯烃也不例外。油价高位运行以及通胀预期的支撑下,局部业者对第四季度聚烯烃价格走势看法以乐观居多,但也有局部市场人士担忧缺乏下游实际需求支撑,涨势恐难持久。
似乎足可以将下游带入旺季不旺的尴尬境地。但周一,由中国物流与推销联合会发布的推销经理人指数(PMI由9月的53.8升至10月的54.7汇丰中国制造业推销经理人指数从52.9上升至54.8这是该数据自2004年4月首次发布以来,呈现的最大的环比增幅之一。
此以农膜, 实际情况究竟如何?易贸对下游进行了月度调研。集装袋,BOPP膜及PE管材为例,揭开聚烯烃下游需求的神秘面纱:
节能限电影响逐步消退:农膜厂开工“一枝独秀”
集装袋、BOPP膜以及PE管材开工率不及预期, 受9月份江浙地区节能限电影响。尤其是BOPP膜开工明显下滑。局部厂家原计划9月份提高开工率,但因限电只能继续维持低负荷运转,而原本满负荷的下游工厂则自愿降负生产,只有个别在工业园区内或自备发电机的企业未受到太大影响。
因华东、华南大部分企业开工本就不高, 农膜方面。而华北地区并未受到限电影响,因此9月份农膜开工“一枝独秀”走高。
具体来看, 聚烯烃下游对原料的整体需求在9月份经历下跌。除农膜小幅下降外,其余三个行业对原料的需求均明显减少。当然,这也与9月份聚烯烃价格震荡,买家以消耗原料库存为主,按需采购有关。而10月在价格上冲的过程中,厂家库存呈上升趋势,逢低吸货从10月初便开始演绎。
因下游逐步进入生产旺季, 调研发现。且10月份江浙地区限电基本结束,因此下游开工大幅提升。尤其是BOPP膜,因9月限电成为四个行业中的重灾区”订单完成情况受到影响,而10月份BOPP膜厂家大部分都满负荷运行,整体开工率达到95%以上。
农膜也有大幅提升, 此外。从9月份60%左右的平均开工率提高至79%尽管下游对高企原料价格较为抵触,大量的原料贮藏意愿不高,但因开工率明显提升,各厂家不得不接受高价原料,以维持生产。10月份集装袋、农膜等下游对原料的推销量明显增加,下游总体对原料的需求位于一年来的高位,说明10月份下游需求强劲。
聚焦利润率-PE管”看上去很美?
农膜企业10月份对农膜的报价走高, 鉴于原料及农产品价格都有不同水平上涨。利润水平明显上升。而9月BOPP膜因限电开工率下降,供应有所减少,厂家纷纷上调报价,涨幅大于原料利息增加,因此10月利润水平可观。
并非所有下游都在此次产业链的价格上涨传导中受益。PE管材厂家反映, 然而。尽管原料利息大幅增加,但考虑到终端买家接受能力,废品价格涨幅不大,因此其利润空间受到挤压。虽在8月份之前,PE管利润一直居于四个下游之首,但近两个月已跌至其他产品之下。
未来订单存在不确定性
下游内贸销售好于9月, 10月。但局部下游入口情况不佳。
这是因为9月份限电使得局部厂家无法按时交单, 1.BOPP膜销售情况略有改善。而集中在10月完成。局部厂家考虑到原料价格不稳,以接短期订单为主,防止原料涨价后利润空间收窄。
外需仍不稳定, 2.集装袋行业以出口为主的加工企业称。加上人民币升值,国外订单数量明显减少,目前已有局部企业开拓内销市场以求转型。
由于今年预期寒冬, 3.农膜企业则反映。加之农产品价格已开始飞涨,农民生产积极性提高,大棚膜等需求表示强劲,除华南极个别厂家订单接收情况不佳之外,绝大部分地区农膜厂订单增加。
不少企业出现供不应求的情况, 4.PE管目前属于旺季。订单普遍好于9月。调研的企业中,局部订单可供生产1/2-2个月,有20%多的企业订单甚至在60天以上。然而,南方个别地区11月开始霜冻,户外工程量将下降,因此10月管材的销售情况并未出现好转。