由于日元汇率持续飙升,在考虑成本下,日本产业扩大释单比例有所提高,近期日本Sharp便计划扩大委外代工比例,而欧美厂商为与台湾与中国厂商竞争,除陆续将产能移往亚洲外,如Sunpower(SPWRB US)透过释单给专业代工厂也成为新产业趋势。
2010年以来为承接庞大订单,台湾业者均大举扩产因应,此外为确保出货顺畅,部分台湾厂商如绿能近期也开始与上游原料厂签订长期供料合约计划,市况火热可见一般,研究部认为台湾与中国光伏厂商的全球市占率在2010-2011年将持续走高,股价走势也将强于欧美厂商。
多晶硅报价上移,多晶硅厂上演落后补涨行情本波光伏行情。
由需求端带动,产业链受惠程度自下而上,多晶硅厂受制产能过剩,本波行情呈现滞后,唯在电池与硅片厂商大幅扩产下,新增投资处于停滞状态的多晶硅厂再次获得投资人的重视,市场也传出部分下游厂商与多晶硅厂签订合约以确保料源的利好讯息,研究部对多晶硅价格的续航力仍持谨慎态度,主因过高的光伏组件价格将伤害光伏市场需求,且中国多晶硅潜在低效率产能仍众多。
投资建议:
由于下半年光伏市况持续火爆,研究部认为多晶硅厂将有一波补涨行情可期,依目前A股上市公司揭露讯息来看,南玻与保利协鑫成本较具吸引力,乐山电力(600644,股吧)转投资乐电天威已于2010年4月正式量产,但是公司股本小,多晶硅价格波动对公司利润影响大于其他同业,可重点关注。